2024年4月30日，香港金融市場迎來里程碑式突破。華夏香港、博時國際及嘉實國際三家重量級資產(chǎn)管理機構(gòu)推出的六只虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF正式登陸港交所，這不僅是亞洲市場首次推出此類產(chǎn)品，更標志著香港在構(gòu)建國際虛擬資產(chǎn)金融中心進程中邁出了關(guān)鍵一步。

全球首創(chuàng)的實物申贖機制

此次獲批的ETF產(chǎn)品包含比特幣和以太幣兩大主流數(shù)字資產(chǎn)，其中以太幣現(xiàn)貨ETF更是全球首發(fā)。香港證監(jiān)會創(chuàng)新性地批準了實物申贖機制，投資者既可用現(xiàn)金認購，也可直接使用持有的加密貨幣進行申購，這在全球ETF市場尚屬首次。

三巨頭產(chǎn)品差異化布局

華夏、博時和嘉實三家機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計上各具特色：

嘉實國際祭出”零管理費”策略，前6個月完全免除0.3%的年管理費；博時國際則以易記的3008.HK、3009.HK代碼和0.6%的管理費率吸引投資者；華夏香港則主打人民幣柜臺服務(wù)，雖然0.99%的管理費率最高，但其分銷渠道優(yōu)勢明顯。

投資門檻與流程解析

與美國的嚴格限制不同，香港市場對專業(yè)和零售投資者均開放。投資者只需完成基本KYC認證和加密貨幣知識測試，即可通過證券賬戶參與交易。老虎證券等平臺更推出零傭金優(yōu)惠，大大降低了參與門檻。

申購流程方面，以博時產(chǎn)品為例：T日提交指令并存入資金/加密貨幣，T+2日即可獲得ETF份額；贖回時現(xiàn)金到賬需T+3日，而選擇實物贖回則可即時獲得對應(yīng)加密貨幣。

內(nèi)地投資者的參與限制

值得注意的是，目前內(nèi)地身份投資者尚無法直接參與。但持有香港身份證的內(nèi)地人士，在符合條件下可進行交易。這一政策差異再次凸顯香港身份在跨境投資中的特殊價值。

市場影響與行業(yè)展望

此次ETF獲批對區(qū)塊鏈行業(yè)具有多重意義：

首先，為傳統(tǒng)投資者提供了合規(guī)、便捷的數(shù)字資產(chǎn)配置渠道；其次，通過受監(jiān)管的產(chǎn)品形式提升市場透明度和流動性；更重要的是，展現(xiàn)了香港監(jiān)管機構(gòu)在金融創(chuàng)新方面的開放態(tài)度。

博時國際指出，這一創(chuàng)新將吸引全球資金流入，激發(fā)香港虛擬資產(chǎn)市場活力。嘉實國際則認為，這為投資者打開了通往AI和區(qū)塊鏈未來的投資通道。

香港的金融創(chuàng)新之路

從虛擬銀行牌照到數(shù)字資產(chǎn)ETF，香港正在快速構(gòu)建其數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施。此次現(xiàn)貨ETF的推出，不僅鞏固了其國際金融中心地位，更可能帶動新加坡、日本等亞洲市場跟進，形成區(qū)域性的數(shù)字資產(chǎn)投資熱潮。

對于有意布局全球資產(chǎn)的企業(yè)和投資者而言，香港公司架構(gòu)和銀行賬戶仍是參與國際市場的有效工具。特別是在當前環(huán)境下，合理的離岸架構(gòu)能幫助企業(yè)更靈活地把握數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展機遇。

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